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We advise ProCredit Holding AG on the sale of its DRC banking operations Acting on German bank’s deal with Equity Group

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18-11-2015

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We have advised German bank, ProCredit Holding AG & Co. KGaA, on the sale of its banking operations in the Democratic Republic of Congo (DRC) to Equity Group, the publicly quoted Kenyan bank.

The transaction completed on 29 September and involved the sale of the entire stake in the bank held by ProCredit, Belgische Investeringsmaatschappij voor Ontwikkelingslanden N.V. and Stichting DOEN to Equity Group.

In the DRC, ProCredit is the seventh largest bank by assets and a leading bank in the SME sector. It has net assets of over $25m and a customer base of over 170,000. The wider ProCredit group is made up of development-oriented banks operating in Eastern Europe, Latin America and Africa which aims to combine high development impact with commercial success for its shareholders.

Upon completion of the transaction, Equity Group became the largest shareholder in the bank (with 79%) alongside International Finance Corporation and KfW Development Bank (on behalf of the German government) who are existing shareholders.

The team advising ProCredit was led by partner Chris Halliday and senior associate Nick Turner.

Chris commented:

“It has been a pleasure working alongside the ProCredit team on this transaction and we look forward to working with them in the future. Over the last decade, the Eversheds Africa Group has advised clients in every African jurisdiction, working alongside our unique EALI network of local lawyers who intimately understand their countries’ national legislation and culture.”

Helen Alexander, Manager of ProCredit commented:

“The team at Eversheds were very responsive and diligent. We are very grateful to them, particularly Chris and Nick, for helping to ensure a smooth and efficient transaction.

Their support, particularly in the context of what was a complex transaction involving multiple jurisdictions and several international parties, has been greatly appreciated”

Partner Boris Martor, Head of the Africa Group, commented:

“Having sourced and referred this job for our London office corporate team, I am really pleased that this transaction closed thanks to Chris and Nick who delivered a first class service in a very difficult jurisdiction. It is the first disposal of a bank in DR Congo for decades and is one of a number of M&A and Corporate matters that we have advised on this year across the continent. It is a great achievement for the Africa Group and demonstrates our strategy in Africa is generating growth.”

Eversheds conseille ProCredit Holding dans le cadre de la cession de ses activités bancaires en RDC

Le cabinet d’avocats international Eversheds conseille la banque allemande ProCredit Holding AG & Co. KGaA dans le cadre de la cession de ses activités bancaires en République Démocratique du Congo (RDC) à la banque kényane cotée Equity Group.

L’opération, finalisée le 29 septembre 2015, consistait en la cession de la totalité des actions de la Banque à Equity Group, ces actions étant auparavant détenues par ProCredit, Belgische Investeringsmaatschappij voor Ontwikkelingslanden N.V. et Stichting DOEN.

En RDC, ProCredit est la septième plus grande banque en termes d’actifs et une banque leader dans le secteur des PME. Elle compte plus de 170.000 clients et un actif net s’élevant à plus de 25 millions de dollars. Le groupe ProCredit, dont elle fait partie, se compose de banques orientées vers le développement, présentes en Europe Centrale, Amérique Latine et Afrique cherchant à allier un fort impact sur le développement à un succès commercial pour ses actionnaires.

Avec la finalisation de cette opération, Equity Group devient le plus grand actionnaire de la Banque (avec 79% du capital détenu) aux côtés de la Société Financière Internationale (« IFC ») et de la Banque de Développement KfW (pour le compte du gouvernement allemand), actionnaires existants de la Banque.

Eversheds assistait ProCredit avec, à la tête de l’équipe, Chris Halliday, associé et Nick Turner, senior associate.

Chris a déclaré :

« Travailler avec l’équipe ProCredit dans le cadre de cette opération aura été un plaisir et nous espérons avoir l’occasion de renouveler l’expérience à l’avenir.

Depuis une dizaine d’années, le Groupe Afrique d’Eversheds conseille des clients dans tous les pays du continent, et travaille en collaboration avec les avocats membres de l’EALI, un réseau de conseils locaux unique en son genre, composé d’avocats ayant une connaissance très poussée des lois et de la culture de leurs pays respectifs. »

Helen Alexander, Directrice chez ProCredit, a quant à elle déclaré :

« L’équipe chez Eversheds a fait preuve d’une grande réactivité et d’une grande diligence. Nous leur sommes particulièrement reconnaissants, et notamment à Chris et Nick, pour avoir permis que l’opération se déroule bien et se réalise sans difficulté.

Leur aide, en particulier dans le cadre de cette opération complexe impliquant plusieurs pays et des parties de différentes nationalités, a été grandement appréciée. »

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