香港监管机构就COVID-19大流行下上市公司刊发业绩公告及年度报告的相关指引摘要

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18-03-2020

 

重点摘要：

• 如发行人能够在2020年3月31日之前刊发未经审计师议定的初步业绩公告或管理账目，其证券一般可以继续买卖、无需停牌
• 如发行人在2020年3月31日或之前刊发了根据联合声明而发出的初步业绩、管理账目或重要财务数据，可延迟刊发其年度报告自3月16日起计最多60天，即2020年5月15日前后；特别情况下可申请进一步延期
• 除《上市规则》方面的豁免或特别安排，发行人须留意同时遵守注册地相关公司法及公司章程的规定

我们的服务：

• 作为联交所、上市公司和审计师的沟通桥梁，清晰具体地将客户面临的难处反映给联交所，协助客户股票无需停牌。我们具有此方面的成功经验。

• 我们能够就所适用的香港法律法规（包括但不限于《上市规则》和《公司条例》）提供香港法律服务

新型冠状病毒（COVID-19）在无人预期的情况下突然出现，近期更以超乎寻常的态势在全球造成广泛影响，社会经济各个方面均遭受严峻考验。而作为经济体系中重要组成部分的上市公司也在合规方面遭遇新的挑战。在香港联合交易所有限公司（“香港联交所”）上市的公司中，有相当多企业是以12月31日作为财务年度的结束日，而因此需要根据《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（“《上市规则》”）规定在2020年3月31日之前刊发其2019年度的初步业绩公告，以及于2020年4月30日之前刊发2019年度的年度报告。考虑到该等上市企业所面临的实际困难，联交所及证券及期货事务监察委员会（“证监会”）近期接连发布三份联合声明、常见问题及进一步指引，就因应疫情而作出旅游及其他限制情况下，有关刊发初步业绩及年度报告等相关事宜提供指引。

我们总结了这三份联合声明、常见问题及进一步指引的内容，要点如下：

一、 关于发行人未能如期发表财务资料即遭停牌的一般规定

一般而言，根据《上市规则》第13.50及13.50A条规定，如发行人出现以下未能遵守财务汇报规定的情况，联交所一般会要求发行人的证券停牌：

• 若发行人未能如期刊发定期的财务资料（包括初步业绩公告及年度报告），联交所一般会要求发行人的证券停牌，直至发行人按照《上市规则》规定发表了公告公布所规定的财务资料为止；及
• 若发行人刊发初步业绩公告时，其审计师就发行人的财务报表发出（或表示会发出）无法表示意见或否定意见，联交所一般会要求发行人的证券停牌，直至发行人已解决导致审计师发出无法表示意见或否定意见的问题、保证审计师毋须再就该等问题发出无法表示意见或否定意见、及披露足够资料令投资者可在知情的情况下对发行人的财务状况作出评估为止。

二、 有关刊发初步业绩

如果发行人无法按照《上市规则》的相关规定刊发初步业绩公告（或经审核的财务报表），应尽快联络联交所以商讨有关情况。视乎发行人个别情况，若发行人能够在2020年3月31日之前刊发未经审计师议定的初步业绩公告或管理账目，但在其他各方面能够完全遵从《上市规则》所载的其他财务汇报规定，其证券一般可以继续买卖。

受疫情影响的发行人应在可行的情况下向联交所提供：

• 有关旅游及其他限制对其审核及汇报程序造成的影响；
• 该等限制如何令发行人无法遵从《上市规则》所载的相关汇报规定；
• 发行人仍然能够汇报的财务数据；及
• 解释仍然可以提供的财务资料的准确性、完整性及表达性是否会因此受到不利影响；如有，受到影响的程度。

在初步业绩公告中，一般应包括以下内容：

• 发行人的未经审计师议定的初步业绩；
• 表示该等业绩尚未经过审计师议定的声明；
• 解释尚未取得审计师同意的原因，及预期将会与审计师议定业绩的日期（如有）；
• 业绩是否已经发行人审核委员会议定；如果存在分歧，则提供有关详细信息；
• 说明旅游及其他限制如何以及为何影响了发行人按时汇报的能力。

 如果发行人能够提供管理账目，但不确定对财务数字的潜在调整，而发行人能够在公告中强调存在不确定性之处，或发行人无法提供财务数据分项明细，则联交所一般不会要求发行人证券停牌。而公告中的数据在整体上在各重要方面须准确完备，且没有误导或欺诈成分。

如果发行人的运作受疫情严重影响而无法准备管理账目，应及早就可以汇报的财务数据咨询联交所。联交所将评估这些资料是否足以维持一个有秩序、信息灵通和公平的市场，从而使发行人的证券可以继续买卖；而评估时亦会考虑发行人的审核委员会对发行人可以取得的未经审核财务数据的意见。该等应刊发的重要财务数据报括：

• 关键财务数据，例如资产、负债、收入和支出，及股东权益变动；及
• 对年度财务状况和表现进行叙述性讨论，包括已经发生的任何重大事项和重大交易的影响，以补充其提供的财务数据。

于审计师随后议定发行人的财务业绩之后，发行人应刊发进一步公告；如账目有调整，则应清楚解释该等调整并在适当情况下刊发已议定的经调整业绩。

如果发行人的初步业绩公告不完全符合《上市规则》相关规定，发行人无需特别提供书面陈述及/或申请豁免，联交所欢迎发行人提出口头咨询。

倘若担心管理账目与此后经审计财务报表相比可能存在重大差别，发行人审核委员会应及早与审计师讨论关键审计事项。证监会及联交所不会仅仅因为重大差别而采取纪律行动，但将考虑发行人及其董事在处理账目方面是否尽到勤勉合理的责任，或对现有资料作出了真诚的努力。发行人应注意暂缓披露未经审核的财务资料可能令发行人面临违反《证券及期货条例》相关条文的风险。

三、有关发布年度报告

如发行人已在2020年3月31日或之前刊发了如下文件，发行人可以延迟刊发其年度报告，初次延期最多为3月16日联合声明发布日起计60天（即5月15日）：

• 符合《上市规则》规定、并与审计师议定的初步业绩；
• 根据联合声明尚未与审计师议定的初步业绩；
• 管理账目；或
• 重要财务数据。

如果发行人延迟刊发年度报告，必须：

• 公布预计可以刊发年度报告的估计日期，并解释得出该估计时考虑的因素；及
• 致力使市场知悉其年度报告的预计刊发日期以及其他适当的更新。

倘若发行人因其特别情况需要进一步延期，应尽早向联交所提出申请并提供如下数据；联交所将评估每项申请，并特别考虑（不限于）市场是否充分知悉发行人的财务状况及表现，以及其他正在交易的证券的相关信息的可比性：

• 为何需要进一步延期的解释（例如为何所需的会计或其他数据仍然未能提供，或其审计师为何仍未能获得相关查证以确保符合所需标准）；
• 编制及刊发年度报告的计划详情；及
• 有关进一步延期拟刊发的公告（包括向市场提供于此期间的任何更新的财务及营运数据）。

四、 有关召开周年股东大会

对于海外及中国发行人，联交所可能会根据个别情况豁免须于财政年度结束之后六个月内在股东周年大会上提交财务报表的要求；但董事仍需全面遵守注册成立地的适用法律法规及自身公司章程的相关要求。发行人应及早就此向相关法律顾问作出咨询。

对于香港发行人，因《公司条例》（香港法律第622章）要求发行人在六个月内举行股东周年大会及董事必须在六个月内于股东周年大会上提交年度财务报表，因此证监会及联交所对有关《上市规则》的豁免并不适用。

《上市规则》对于股东大会的形式并没有特别要求，发行人应确保股东大会的进行符合所适用的公司法及其公司章程的有关规定。

发行人可考虑采用信息科技（例如网上直播、视像会议）来提高股东参与股东大会的机会。发行人应当清楚说明在其他地点通过网上直播参与股东大会的股东是否可以（及如何）投票。发行人不应当在没有给予充分事先通知的情况下，更改举行股东大会的场地或时间。

五、 相关注意事项

保持联系：发行人应当与审计师保持联系，以便商讨审计计划及时间表，并密切监察任何最新进展。

内幕消息：如果疫情及/或相关的旅游限制对发行人的业务运作、汇报监控措施、系统、流程或程序造成重大扰乱，管理层应当评估是否已经出现任何内幕消息；如属确定，应在合理地切实可行范围内，尽快另行发出公告。

遵守相关法律及公司章程：虽然联交所对上述《上市规则》项下的相关规定作出特别安排或延期，但对相关法律法规及公司章程中的规定并无任何影响或效力；发行人需特别留意仍然需要全面遵守有关公司主体注册成立地点的适用法律法规以及公司章程的要求。

禁止买卖期：于12月年结的发行人现时应均已进入禁止买卖期，该期限将在发行人刊发经审计的财务业绩（或其确认所刊发的业绩已经与审计师议定的公告）时结束。

规模测试：在当前情况下，如果计算有关规则测试时的数字是参照未经与审计师议定的业绩公告，而该等数字于其后提供的经审计账目中须作出修订的，发行人应重新计算有关百分比率；若拟进行的交易因此被归类为更高级别的交易类别，则发行人必须遵守任何额外的合规规定。

对A+H股发行人的要求：联交所及证监会的上述指引对A+H股发行人同样适用。

 本文旨在就有关指引内容向阅读者提供简要介绍，仅供参考之用，不在任何形式上构成正式法律意见。阅读者应详阅前述联合声明、常见文件及进一步指引的全文内容。如有任何疑问，欢迎向我们的公司事务团队做出查询。